O que são grandes

As ações de grande capitalização podem ser uma parte importante e útil de uma carteira de investimentos. Se você entender o papel que eles podem desempenhar, o que eles não podem fazer e como lidar com algumas informações confusas e mutáveis.

Esta pergunta deve ser a mais fácil de responder. Começa com o conceito de capitalização de mercado, geralmente chamado de valor de mercado, que é uma medida do tamanho de uma empresa, calculada pela multiplicação do número de ações em circulação vezes o preço atual por ação. O número pode variar ao longo do tempo, mesmo de um dia para o outro. Existe uma maneira aproximada de categorizar as empresas por seu tamanho geral: small-cap, mid-cap e large-cap.

As large caps são normalmente descritas como aquelas empresas com valor de mercado acima de US$ 10 bilhões. Mid-caps são empresas com valores de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões, e small-caps entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões. Mas nenhuma dessas designações é difícil e rápida.

"Temos a tendência de seguir uma empresa de grande capitalização com valor de mercado de pelo menos US$ 10 bilhões a US$ 15 bilhões", diz Brian Jankowski, analista sênior de investimentos e trader do Fort Pitt Capital Group.

Outros elevaram a fasquia devido ao tamanho das maiores corporações atualmente. "Caracterizamos qualquer coisa acima de US$ 50 bilhões como grande capitalização, devido ao que o mercado fez na última década e ao crescimento das empresas", diz Dan VanTimmeren, sócio-gerente da LaFleur & Godfrey Private Wealth Management. "Você tem empresas de mega capitalização com mais de um trilhão de dólares em capitalização de mercado. Essa é a diferença dramática na última década." Apple, Google, Microsoft, Amazon e Saudi Arabian Oil Company têm valores de mercado superiores a US$ 1 trilhão.

Mas uma rápida olhada no S&P 500 e você verá a variação dentro das ações rotuladas como large-caps. Por exemplo, serviços financeiros e bancosrua estadual(valor de mercado de US$ 22,7 bilhões), fabricante de etiquetas adesivasAvery Dennison(US$ 14 bilhões) e empresa de temperos e condimentosMcCormick(US$ 24,1 bilhões).

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A maior parte da atenção no investimento tende a se concentrar em ações de grande capitalização, tanto por razões compreensíveis quanto práticas. Corporações de tamanho grande a titânico trazem somas difíceis de compreender, mas muitas vezes equiparadas em escala aos ganhos. Eles abrangem o globo com sua influência. Muitos pagam dividendos e realizam programas de recompra de ações para reduzir o número de ações em circulação, aumentando o valor por ação para entregar mais valor aos investidores.

Essas empresas também são pequenas em número. O S&P 500 é, por definição, as 500 maiores empresas públicas. O Dow Jones Industrial Average é composto apenas por 30 ações. Com tamanho tamanho, vem a dificuldade crescente de obter e manter um crescimento significativo, que é uma forma de aumentar o valor de uma carteira.

Uma empresa de pequena capitalização, em comparação, é pequena, com linhas de produtos, serviços e operações mais estreitas e focadas, tornando-as mais fáceis de analisar em teoria, mas com potencial para grandes mudanças de tamanho e valor. As small-caps também tendem a ser mais voláteis, o que as torna mais arriscadas do que as large-caps.

Embora pequenas em tamanho, as small-caps são grandes em número, com mais empresas na cesta do que todas as large-caps e mid-caps juntas. Isso se torna uma complicação para o investidor médio. Os analistas tendem a se concentrar em empresas com maiores valores de mercado. É o que muitos investidores institucionais e individuais procuram principalmente. O número mais limitado também facilita o rastreamento por corretoras, analistas de ações, especialistas e outros. Não há pessoas suficientes para cobrir os milhares de small-caps diferentes. Mesmo que as grandes capitalizações sejam mais complexas de entender, há muita ajuda disponível, muitas vezes de graça.